Azioni speculative al LME incrementano l'incertezza sui prezzi delle materie prime

Sul fronte dei prezzi delle materie prime questa settimana si assiste ad una situazione differenziata. I prezzi di alcuni comparti registrano una diminuzione continuativa, altri invece segnalano un’inversione di tendenza.
Nonostante i recenti dati incoraggianti sull’inflazione USA, la Fed ha annunciato che continuerà ad attuare una politica monetaria restrittiva. Questa policy, condivisa dalla BCE, dovrebbe limitare la crescita dei prezzi delle commodity.

ENERGIA

Il grafico che segue riporta gli indici finanziari PricePedia dei prezzi dei prodotti energetici Europa e USA.
Mentre l’indice USA si mantiene su un trend negativo, l’indice dei prezzi in Europa segnala un aumento.

Indici finanziari PricePedia dei prezzi dell'energia Europa e USA

Il grafico che segue riporta l’andamento delle scorte europee di gas in percentuale delle importazioni annue. Da qualche giorno le scorte hanno superato un punto di massimo e hanno iniziato a diminuire. Questo aspetto e temperature previste inferiori alle medie stagionali hanno spinto in alto il prezzo del gas naturale quotato al TTF che ha invertito la sua tendenza ribassista per poi ridiscendere nella giornata di venerdì.

Indice scorte di gas Europa

La heatmap che segue riporta un overview dell’andamento dei prezzi dei prodotti energetici. Particolarmente accentuata è la variazione negativa del prezzo del petrolio e dei suoi derivati. Recentemente l’OPEC ha rivisto al ribasso la domanda di petrolio per il periodo 2022-2023 e questo aspetto non ha aiutato a sostenere il livello dei prezzi.

HeatMap dei prezzi degli energetici

METALLI

Il grafico che segue riporta gli indici finanziari PricePedia dei prezzi dei metalli ferrosi e non ferrosi. Mentre l’indice dei ferrosi mostra una relativa stabilità, l’indice dei non ferrosi registra nella prima parte della settimana la continuazione della fase rialzista iniziata a novembre, bruscamente interrotta negli ultimi due giorni.

Indici Finanziari PricePedia dei metalli ferrosi e non ferrosi

FERROSI

La heatmap che segue riporta un overview dell’andamento dei prezzi dei metalli ferrosi. Particolarmente accentuata è la variazione dei minerali di ferro e dei tondini di acciaio quotati sulla borsa di Shanghai, a cui si contrappongono ulteriori leggere diminuzioni dei prezzi dei coils.

HeatMap dei prezzi dei metalli ferrosi

Da evidenziare la dinamica del mese di novembre nei minerali di ferro, in netto aumento soprattutto nei prezzi dei future a 4 mesi. Questa forte crescita dei future ha riportato in contango la struttura dei prezzi, segnalando aspettative di recupero a breve della domanda mondiale di acciaio.

Prezzo dei minerali di ferro

NON FERROSI

La heatmap che segue riporta un overview dell’andamento dei prezzi dei metalli non ferrosi. Particolarmente rilevanti sono le variazioni dei prezzi di stagno.

HeatMap dei prezzi dei metalli non ferrosi

Nel corso della settimana, stagno e nichel si sono caratterizzati per un fenomeno che gli specialisti indicano con il termine "short squeeze". La crescita dei prezzi dall'inizio di novembre ha costretto ad un veloce acquisto di titoli da parte di operatori che avevano venduto allo scoperto, scommettendo su una diminuzione dei prezzi.
Queste operazioni hanno influito solo sulle quotazioni alla borsa di Londra, come risulta chiaro dai due grafici che seguono. Essi mettono a confronto le quotazioni dei due metalli al London Metal Exchange (LME) e allo Shanghai Futures Exchange (SHFE).

Nichel	Stagno

ALIMENTARI

Il grafico che segue riporta gli indici finanziari PricePedia dei prezzi dei prodotti alimentari.
Gli indici dei prodotti da coltivazioni e tropicali registrano una diminuzione continuativa mentre l’indice dei prodotti da allevamenti segnala nel corso della settimana una relativa stabilità.

Indici Finanziari PricePedia degli alimentari

DA COLTIVAZIONI

La heatmap che segue riporta un overview dell’andamento dei prezzi dei prodotti alimentari da coltivazioni.
Nella giornata di giovedì l’accordo tra Russia e Ucraina per le esportazioni di prodotti agricoli attraverso i porti del Mar Nero è stato rinnovato. La maggior disponibilità dei prodotti agricoli ucraini sui mercati internazionali tenderà ad indebolire i prezzi dei prodotti agricoli.

HeatMap dei prezzi degli alimentari da coltivazione