Le attese di politiche monetarie più restrittive pesano sui mercati finanziari delle commodity

Il rafforzamento del dollaro statunitense, l’aumento dei rendimenti obbligazionari e le aspettative di politiche monetarie più restrittive hanno esercitato una pressione ribassista che ha interessato sia i mercati azionari e obbligazionari sia i diversi comparti delle commodity.
I mercati energetici hanno chiuso la settimana in lieve calo, nonostante la nuova sospensione delle esportazioni cinesi di prodotti raffinati e l’escalation delle tensioni militari tra USA e Iran. A frenare i prezzi del petrolio hanno contribuito la ripresa delle esportazioni di greggio dal terminale saudita di Yanbu e l’aumento delle scorte statunitensi, superiore alle attese.

I prezzi dei metalli preziosi continuano la loro dinamica di riduzione dei prezzi, confermandosi particolarmente sensibili all'aumento dei rendimenti obbligazionari e alle aspettative di politiche monetarie più restrittive.
Dopo i dati PMI statunitensi della scorsa settimana, i nuovi dati sull’inflazione europea, superiori alle attese, hanno rafforzato le aspettative di una politica monetaria più restrittiva da parte della BCE, aumentando il costo opportunità di detenere oro e argento.

Il settore dei metalli industriali è stato caratterizzato da una flessione dei prezzi sia dei metalli ferrosi sia di quelli non ferrosi. Il movimento è legato principalmente ai nuovi dati sul rallentamento della crescita degli utili industriali cinesi ad agosto, che hanno riacceso le preoccupazioni sulla domanda cinese di metalli.
Tra i ferrosi, il calo più marcato ha interessato i minerali di ferro, mentre tra i non ferrosi il nichel ha registrato una delle flessioni più significative, penalizzato dall’eccesso di offerta globale legato soprattutto all’elevata produzione indonesiana e alle scorte ancora elevate.

Per quanto riguarda il comparto delle commodity alimentari, i prezzi di cereali e oli sono diminuiti, mentre quelli dei tropicali sono aumentati. Le riduzioni più marcate hanno interessato i cereali, con mais, frumento e farina di soia tra i prodotti maggiormente penalizzati. Il calo del mais è stato accentuato dai nuovi dati USDA sulle scorte statunitensi, risultate nettamente superiori alle attese.
Il rialzo dei tropicali è stato invece sostenuto soprattutto da caffè e zucchero. Il caffè è aumentato per i timori sulla qualità del raccolto brasiliano legati all’elevata umidità. Lo zucchero ha beneficiato della minore produzione indiana, che ha portato le scorte ai livelli più bassi degli ultimi dieci anni e alimentato le aspettative di una reintroduzione delle restrizioni alle esportazioni.

ENERGIA

L'indice finanziario PricePedia dei prodotti energetici registra oscillazioni contrastanti di breve periodo.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari dell'energia

L’heatmap degli energetici evidenzia una flessione dei prezzi di petrolio, benzina e gas naturale statunitense, a fronte di un rialzo di quelli del butano.

HeatMap dei prezzi degli energetici in euro

METALLI PREZIOSI

L’indice finanziario dei metalli preziosi accelera la flessione dei prezzi.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli preziosi

L'heatmap dei metalli preziosi evidenzia un calo generalizzato dei prezzi.

HeatMap dei prezzi dei metalli preziosi in euro

FERROSI

Gli indici dei metalli ferrosi segnalano flessioni dei prezzi sia sul mercato europeo che su quello cinese.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli ferrosi

NON FERROSI INDUSTRIALI

L’indice dei metalli non ferrosi LME segnala una riduzione settimanale dei prezzi, mentre l’indice SHFE non risulta aggiornato a causa della chiusura dei mercati cinesi per le festività della Festa nazionale della Repubblica Popolare Cinese.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli non ferrosi industriali

L'analisi dell'heatmap dei non ferrosi segnala un calo settimanale della media mobile a 3 giorni dei prezzi del nichel e del rame.

HeatMap dei prezzi dei non ferrosi in euro

ALIMENTARI

Gli indici finanziari dei cereali e degli oli alimentari registrano una flessione dei prezzi, mentre quello dei tropicali mostra un aumento.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari degli alimentari

CEREALI

L'heatmap dei cereali evidenzia un calo dei prezzi settimanali di frumento, mais e farina di soia.

HeatMap dei prezzi in euro dei cereali

TROPICALI

Dall'analisi dell'heatmap dei tropicali emerge un aumento dei prezzi del caffè e dello zucchero grezzo.

HeatMap dei prezzi in euro degli alimentari tropicali

OLI

L'heatmap degli oli segnala una riduzione dei prezzi dell'olio di palma.

HeatMap dei prezzi in euro degli oli alimentari