La reazione dei mercati delle commodity all'esito delle elezioni midterm USA

L'esito delle elezioni midterm statunitensi, con la netta vittoria dei Democratici, ha contribuito ad attenuare le preoccupazioni dei mercati energetici legate a una possibile escalation del conflitto con l'Iran. La sconfitta elettorale dei Repubblicani aumenta gli incentivi politici per Trump a ricercare una soluzione diplomatica, alimentando le aspettative di una progressiva normalizzazione delle esportazioni petrolifere dal Medio Oriente e riducendo il premio per il rischio geopolitico incorporato nei prezzi del greggio.
Nel complesso, l'intero comparto energetico è stato caratterizzato da una generale riduzione dei prezzi, che ha coinvolto anche il gas naturale europeo, nonostante le temperature rigide e l'avvio della stagione di riscaldamento, con i primi prelievi che hanno iniziato a intaccare le scorte.

I prezzi dei metalli preziosi hanno invece recuperato terreno, con l’oro tornato sopra i 4000 $/oncia grazie alla discesa dei prezzi energetici. La domanda di oro da parte delle banche centrali rimane elevata, ma nel breve termine i prezzi continueranno a risentire soprattutto delle aspettative di un orientamento più restrittivo delle politiche monetarie, alimentate dalle recenti tensioni inflazionistiche.

Tra i prezzi dei metalli industriali si segnala un lieve aumento dei metalli ferrosi e una correzione dei non ferrosi. I ribassi più intensi hanno interessato lo stagno e il rame, due metalli di base particolarmente legati al settore dei semiconduttori e allo sviluppo dell'intelligenza artificiale. La vittoria dei Democratici ha alimentato le aspettative di un rallentamento degli investimenti nella realizzazione di data center, uno scenario che ha innescato correzioni in borsa per i titoli delle Big Tech e dei produttori di semiconduttori, ripercuotendosi parzialmente anche sui prezzi dei metalli impiegati nella loro realizzazione.

Nel comparto delle commodity agricole, i prezzi sono diminuiti in tutte e tre le principali categorie: cereali, prodotti tropicali e oli alimentari.
Nel comparto dei cereali, il rischio di approvvigionamento dal Mar Nero si è parzialmente attenuato grazie alle aspettative di possibili sviluppi diplomatici nel conflitto tra Ucraina e Russia. Nei prodotti tropicali, i prezzi hanno risentito soprattutto del miglioramento delle prospettive produttive e della maggiore disponibilità attesa di caffè e cacao, dopo il recupero dei raccolti nei principali Paesi produttori. Gli oli alimentari hanno invece seguito la discesa dei prezzi energetici, in particolare quelli utilizzati per la produzione di biodiesel, che rappresentano un'alternativa ai combustibili fossili e tendono quindi a risentire delle variazioni del prezzo del petrolio.

ENERGIA

L’indice finanziario PricePedia dei prodotti energetici segna una correzione dei prezzi, in linea con la riduzione del premio per il rischio geopolitico.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari dell’energia

L’heatmap degli energetici si tinge di verde, riflettendo l'intensità della flessione dei prezzi.

HeatMap dei prezzi degli energetici in euro

MATERIE PLASTICHE ED ELASTOMERI

L’indice finanziario PricePedia delle materie plastiche e degli elastomeri interrompe la fase di crescita, a causa della riduzione dei prezzi energetici.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari delle materie plastiche ed elastomeri

L’heatmap evidenzia un calo dei prezzi generalizzato.

HeatMap dei prezzi in euro delle materie plastiche ed elastomeri

METALLI PREZIOSI

L’indice finanziario dei metalli preziosi registra una ripresa dei prezzi, confermando la recente correlazione negativa rispetto ai prezzi energetici.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli preziosi

L'heatmap dei metalli preziosi segnala un lieve rialzo dell'oro.

HeatMap dei prezzi dei metalli preziosi in euro

FERROSI

Al netto delle oscillazioni, i due indici dei metalli ferrosi presentano una crescita settimanale dei prezzi.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli ferrosi

Dall'analisi dell'heatmap si evidenzia un aumento dei prezzi europei dei coils laminati a caldo e dei prezzi cinesi del minerale di ferro e dei coils in acciaio inox. Si segnala invece una flessione dei prezzi dei tondini e della vergella.

HeatMap dei prezzi dei ferrosi in euro

NON FERROSI INDUSTRIALI

Entrambi gli indici dei mercati finanziari dei metalli non ferrosi registrano una fase di riduzione dei prezzi.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli non ferrosi industriali

Dall’heatmap dei metalli non ferrosi emerge la correzione dei prezzi di stagno e rame.

HeatMap dei prezzi dei non ferrosi in euro

ALIMENTARI

I tre indici dei prodotti alimentari sono accomunati da un trend ribassista.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari degli alimentari

CEREALI

L’heatmap dei cereali segnala una flessione dei prezzi della soia e dell'avena.

HeatMap dei prezzi in euro dei cereali

TROPICALI

L’heatmap dei tropicali evidenzia un calo generalizzato dei prezzi.

HeatMap dei prezzi in euro degli alimentari tropicali

OLI

L’heatmap degli oli alimentari registra anch'essa una marcata riduzione dei prezzi.

HeatMap dei prezzi in euro degli oli alimentari