Pressioni ribassiste sui mercati finanziari delle commodity

Nei mercati finanziari del petrolio prosegue la fase di riduzione dei prezzi, accentuatasi a seguito della firma ufficiale del memorandum d'intesa tra Stati Uniti e Iran. La graduale ripresa dei flussi petroliferi attraverso lo stretto di Hormuz, insieme alla licenza temporanea di 60 giorni concessa dagli Stati Uniti all’Iran per riprendere le esportazioni di greggio, sta esercitando una pressione al ribasso sul settore energetico.
I prezzi finanziari del Brent, il principale benchmark di riferimento globale, sono tornati a 72 $/barile, in linea con i livelli medi pre-conflitto. Questo andamento riflette le aspettative degli operatori di mercato, che stanno già incorporando nelle quotazioni l’ipotesi di una rapida normalizzazione dei flussi petroliferi attraverso lo stretto di Hormuz, nonostante permangano rischi legati a una possibile ripresa delle ostilità.
Le pressioni ribassiste si sono a loro volta propagate anche ai prezzi finanziari dei prodotti derivati dal petrolio, con l’eccezione del gasolio, che ha registrato un rialzo settimanale a causa delle crescenti preoccupazioni per un possibile divieto delle esportazioni russe di questo prodotto.

Il mercato del gas naturale europeo sta seguendo anch'esso una dinamica di riduzione dei prezzi per effetto della riapertura dello stretto di Hormuz, seppure con un’intensità meno marcata rispetto a quella osservata sul petrolio.
Le elevate temperature previste nei prossimi giorni sono destinate a incrementare la domanda di gas, utilizzato per soddisfare il maggiore fabbisogno elettrico legato al raffrescamento. In Francia, le ondate di calore stanno già costringendo le centrali nucleari a ridurre la produzione a causa dei limiti nei sistemi di raffreddamento, incrementando così la dipendenza dalla generazione termoelettrica a gas.
Nel complesso, questi fattori, uniti all’attuale livello contenuto delle scorte europee, forniranno un certo supporto ai prezzi del gas, compensando la pressione ribassista derivante dalla fine del conflitto e dalla riapertura dello stretto di Hormuz.

Il settore dei metalli preziosi prosegue il suo calo dei prezzi, dovuto alle aspettative di politiche monetarie restrittive da parte delle banche centrali, che riducono l’attrattività dei beni rifugio. Nemmeno il progressivo rientro della crisi energetica sembra sufficiente a sostenere una ripresa di questi asset, che restano penalizzati da tassi di interesse destinati a mantenersi elevati ancora per un periodo prolungato.

I prezzi dei metalli industriali registrano anch’essi flessioni su base settimanale, sia nel comparto dei metalli ferrosi sia in quello dei non ferrosi, a causa del rafforzamento del dollaro e della persistente debolezza della domanda cinese. Le variazioni settimanali più marcate hanno riguardato i metalli non ferrosi, tra i quali si evidenzia un forte calo dei prezzi dell’alluminio, riconducibile all’allentamento delle tensioni sull’offerta proveniente dai paesi del Golfo Persico, e dello stagno, recentemente influenzato da intense dinamiche speculative. Si segnala inoltre una flessione rilevante del nichel, penalizzato dalle aspettative di un aumento dell’offerta indonesiana nella seconda parte dell’anno.

Tra le commodity alimentari si registra un significativo rialzo dei prodotti tropicali, trainati dal trend positivo del cacao, e una diminuzione dei cereali, particolarmente marcata nel caso dell’avena.

ENERGIA

L’indice finanziario PricePedia dei prodotti energetici continua la sua fase di riduzione dei prezzi, sostenuta dagli sviluppi positivi nelle relazioni tra Stati Uniti e Iran.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari dell'energia

L’heatmap degli energetici evidenzia una flessione dei prezzi del petrolio, a fronte di un aumento di quelli del gasolio.

HeatMap dei prezzi degli energetici in euro

MATERIE PLASTICHE ED ELASTOMERI

L’indice finanziario dei prezzi delle materie plastiche ed elastomeri registra una forte caduta dei prezzi, in linea con quanto avvenuto sul mercato del petrolio.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari delle materie plastiche ed elastomeri

Dall'analisi dell'heatmap risalta la netta riduzione dei prezzi cinesi delle termoplastiche e degli elastomeri.

HeatMap dei prezzi in euro delle materie plastiche ed elastomeri

METALLI PREZIOSI

L’indice finanziario dei metalli preziosi prosegue la sua fase di correzione dei prezzi, guidata dalle attese di politiche monetarie restrittive delle banche centrali.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli preziosi

Dall'analisi dell'heatmap emerge un calo generalizzato dei prezzi finanziari dei metalli preziosi, più accentuato per quelli di argento e platino.

HeatMap dei prezzi in euro dei metalli preziosi

FERROSI

Entrambi gli indici finanziari dei metalli ferrosi rimangono caratterizzati da un trend di riduzione dei prezzi.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli ferrosi

NON FERROSI INDUSTRIALI

Gli indici finanziari dei metalli non ferrosi registrano una forte flessione dei prezzi su base settimanale.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli non ferrosi industriali

Dall’analisi dell’heatmap dei non ferrosi si evidenzia la riduzione dei prezzi di nichel alluminio e stagno.

HeatMap dei prezzi dei non ferrosi in euro

ALIMENTARI

Nel mercato degli alimentari si registra una crescita significativa dei tropicali, una flessione dei cereali e una relativa stabilità degli oli vegetali.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari degli alimentari

CEREALI

L'heatmap dei cereali segnala una riduzione dei prezzi dell'avena e un aumento di quelli del riso grezzo.

HeatMap dei prezzi in euro dei cereali

TROPICALI

L'heatmap dei tropicali evidenzia rialzi significativi dei prezzi di cacao e caffè.

HeatMap dei prezzi in euro degli alimentari tropicali

OLI

Dall'analisi dell'heatmap emerge un lieve aumento settimanale dei prezzi dell'olio di semi di soia e dell'olio di canola.

HeatMap dei prezzi in euro degli oli alimentari