Mercati delle commodity influenzati da tensioni sull'offerta e attese sui tassi

I mercati energetici rimangono sostenuti dai timori di un'escalation nel Golfo Persico, che accentuerebbe i rischi per i flussi di commodity attraverso le rotte commerciali della regione.
Questo scenario alimenta l'incertezza sulle prospettive dell'offerta energetica e mantiene alta la pressione sui prezzi dei prodotti petroliferi e del gas naturale. In particolare, i prezzi del gas naturale hanno registrato forti rialzi sia in Asia sia in Europa, spinti dalla crescente competizione internazionale per le forniture di GNL in vista della stagione invernale.

Le tensioni sui mercati energetici si ripercuotono anche sui metalli preziosi, che proseguono la fase di flessione dei prezzi in un contesto di crescenti timori inflazionistici. Il rincaro dell'energia potrebbe infatti accentuare le pressioni sui prezzi al consumo, rafforzando le aspettative di una politica monetaria più restrittiva e penalizzando i metalli preziosi in un contesto di tassi d'interesse elevati.
In vista delle riunioni della prossima settimana, il mercato si attende che sia la Fed sia la BCE mantengano invariati i tassi d’interesse. In assenza di un miglioramento delle prospettive inflazionistiche, un nuovo rialzo a dicembre appare invece probabile per entrambe le banche centrali, anche alla luce delle persistenti tensioni energetiche. Le condizioni finanziarie più restrittive, determinate dall’aumento dei rendimenti obbligazionari, potrebbero però contribuire a frenare la domanda e ad attenuare le pressioni sui prezzi, riducendo la necessità di ulteriori rialzi dei tassi.

Tra i prezzi dei metalli industriali prevale una relativa stabilità dei ferrosi, mentre i non ferrosi recuperano lievemente dopo la flessione della scorsa settimana. La ripresa è trainata soprattutto dal nichel, le cui quotazioni al London Metal Exchange (LME) si sono avvicinate ai 16 000 $/tonnellata in seguito all'annuncio di nuovi tagli alla produzione in Indonesia, volti a sostenere i prezzi.
Riprende invece la flessione del cobalto, legata soprattutto alla debolezza della domanda cinese e all'aumento delle esportazioni della Repubblica Democratica del Congo.

Nel comparto delle commodity alimentari si segnalano andamenti contrastanti tra i prodotti tropicali, mentre i prezzi di cereali e oli alimentari subiscono un calo.
Il settore tropicale è caratterizzato dalla prosecuzione della crescita del caffè arabica e dalla diminuzione dei prezzi dello zucchero, in seguito alla decisione dell'India di sospendere, dal 1° novembre, gli acquisti di etanolo prodotto dallo zucchero da parte dei distributori di carburante statali. La misura attenua le preoccupazioni sull'approvvigionamento globale, sebbene i prezzi dello zucchero restino oltre il 30% sopra i livelli di inizio anno, sostenuti dai rischi climatici legati a El Niño.

ENERGIA

L’indice finanziario PricePedia dei prodotti energetici prosegue la fase rialzista, spinto dall’intensificarsi delle tensioni in Medio Oriente.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari dell'energia

L’heatmap degli energetici evidenzia un aumento dei prezzi del petrolio e del gas naturale europeo e asiatico, a fronte di un ribasso del gas naturale statunitense

HeatMap dei prezzi degli energetici in euro

METALLI PREZIOSI

L’indice finanziario dei metalli preziosi accentua la sua fase di riduzione dei prezzi.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli preziosi

L'heatmap dei metalli preziosi evidenzia un calo dei prezzi del palladio.

HeatMap dei prezzi dei metalli preziosi in euro

FERROSI

Gli indici dei metalli ferrosi presentano oscillazioni giornaliere che non alterano la tendenza di fondo.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli ferrosi

NON FERROSI INDUSTRIALI

Gli indici dei metalli non ferrosi tornano a salire dopo la flessione della scorsa settimana.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli non ferrosi industriali

L'heatmap dei non ferrosi registra un rialzo dei prezzi del nichel e una flessione significativa del cobalto legata al calo della domanda di batterie e all'aumento delle esportazioni del Congo.

HeatMap dei prezzi dei non ferrosi in euro

ALIMENTARI

Gli indici dei cereali e degli oli alimentari registrano una flessione, mentre quello dei tropicali presenta oscillazioni contrastanti.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari degli alimentari

CEREALI

L'heatmap dei cereali evidenzia una flessione dei prezzi di frumento, mais, avena e farina di soia.

HeatMap dei prezzi in euro dei cereali

TROPICALI

Dall'analisi dell'heatmap dei tropicali emerge un aumento settimanale dei prezzi del caffè arabica e una riduzione di quelli dello zucchero.

HeatMap dei prezzi in euro degli alimentari tropicali

OLI

L’heatmap degli oli alimentari segnala una riduzione dei prezzi dell'olio canola.

HeatMap dei prezzi in euro degli oli alimentari