Riapertura dello stretto di Hormuz: mercati finanziari ottimisti sull’evoluzione del conflitto in Iran

I mercati finanziari stanno mostrando un crescente ottimismo sull’evoluzione del conflitto in Iran, con l’indice S&P 500, principale benchmark del mercato azionario statunitense, che ha raggiunto nuovi massimi storici, superando i 7100 punti. Il cessate il fuoco di 10 giorni tra Israele e Libano, i segnali di nuovi colloqui diplomatici tra Stati Uniti e Iran e la riapertura dello stretto di Hormuz hanno rafforzato le aspettative di una possibile de-escalation nella regione.

Questi sviluppi geopolitici hanno influenzato in modo significativo anche i prezzi finanziari dell'energia. Il petrolio, sia Brent che WTI, dopo il crollo iniziale legato all’avvio della tregua tra Stati Uniti e Iran, si è assestato su livelli di chiusura giornalieri inferiori alla soglia dei 100 dollari al barile, per poi subire un’ulteriore correzione in seguito alla riapertura dello stretto di Hormuz. Il prezzo del Brent ha chiuso la settimana a 90 $/barile, mentre quello del WTI a 83.8 $/barile.
Anche i prezzi del gas naturale europeo hanno registrato una caduta significativa su base settimanale, con il TTF olandese al di sotto dei 40 €/MWh.

I prezzi dei metalli preziosi hanno seguito un rialzo settimanale dei prezzi, con oro e argento che si stanno progressivamente riavvicinando a livelli rispettivamente di 5.000 $/tonnellata e 80 $/tonnellata. Il rinnovato ottimismo legato a una possibile de-escalation geopolitica ha inoltre sostenuto il comparto dei metalli industriali, sia ferrosi che non ferrosi.
Tra i metalli ferrosi si segnala un andamento positivo soprattutto in Cina, favorito dall’aumento settimanale delle quotazioni dei coils in acciaio inox a Shanghai. Nei mercati dei metalli non ferrosi si osserva invece una crescita generalizzata dei prezzi, con gli operatori che stanno scontando un progressivo allentamento dei rischi macroeconomici. Tra i rialzi più marcati si segnalano quelli di nichel, che al London Metal Exchange hanno registrato una variazione su base settimanale di quasi l'8%.

Nel settore degli alimentari si rileva un recupero dei prezzi dei cereali, una lieve flessione degli oli alimentari e un'oscillazione delle commodity tropicali.

Misure di salvaguardia sull’acciaio

La Commissione europea ha accolto con favore l’accordo politico raggiunto tra Parlamento europeo e Consiglio sulla nuova misura di tutela del settore siderurgico, finalizzata a contrastare l’eccesso di capacità produttiva a livello globale.
Il nuovo regime prevede una riduzione del 47% dei volumi di acciaio importabili in esenzione da dazi, che saranno limitati a 18.3 milioni di tonnellate annue, e il contestuale aumento del dazio sulle importazioni eccedenti, che viene raddoppiato fino al 50%. Inoltre, sarà introdotto l’obbligo di tracciabilità “Melt and Pour”^[1], volto a contrastare pratiche elusive e a rafforzare la trasparenza lungo la catena di approvvigionamento dell’acciaio nell’UE.
La misura si applicherà a tutti i Paesi, ad eccezione di quelli appartenenti allo Spazio Economico Europeo (SEE), che resteranno comunque soggetti ai requisiti di tracciabilità “Melt and Pour”.

Nelle prossime settimane, Parlamento europeo e Consiglio procederanno all’esame formale del testo per la sua approvazione definitiva, con l’obiettivo di renderlo operativo dal 1° luglio 2026, data in cui scadrà l’attuale regime di salvaguardia. Parallelamente, la Commissione europea avvierà la predisposizione degli atti attuativi relativi alla ripartizione dei contingenti per Paese e alla documentazione necessaria per dimostrare il rispetto del requisito “Melt and Pour”.

ENERGIA

L’indice finanziario PricePedia dei prodotti energetici registra una caduta dei prezzi legata alla riapertura dello stretto di Hormuz.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari dell'energia

L’heatmap degli energetici evidenzia un calo dei prezzi settimanali della media mobile a 3 giorni del WTI e del gas naturale.

HeatMap dei prezzi degli energetici in euro

METALLI PREZIOSI

L’indice finanziario dei metalli preziosi prosegue la sua dinamica di ripresa dei prezzi.

Indice Finanziario PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli preziosi

Dall'analisi dell'heatmap emerge l'aumento dei prezzi finanziari di argento e platino.

HeatMap dei prezzi in euro dei metalli preziosi

FERROSI

L'indice finanziario dei metalli ferrosi Europa segue una dinamica settimanale per lo più laterale, mentre quello cinese registra un aumento dei prezzi.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli ferrosi

Dall'analisi dell'heatmap si segnala un rialzo dei prezzi dei coils inox Cina quotati a Shanghai.

HeatMap dei prezzi dei ferrosi in euro

NON FERROSI INDUSTRIALI

Entrambi gli indici finanziari PricePedia dei metalli non ferrosi proseguono la loro fase di crescita dei prezzi.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari dei metalli non ferrosi industriali

Dall’analisi dell’heatmap dei non ferrosi si evidenzia un aumento dei prezzi settimanali di nichel, rame e stagno.

HeatMap dei prezzi dei non ferrosi in euro

ALIMENTARI

Questa settimana i 3 indici finanziari PricePedia dei prodotti alimentari seguono dinamiche differenti: i cereali risultano in crescita, gli oli in lieve flessione e i tropicali presentano oscillazioni di prezzo contrastanti tra loro.

Indici Finanziari PricePedia dei prezzi in dollari degli alimentari

CEREALI

L'heatmap dei cereali evidenzia un aumento dei prezzi spot di frumento, avena e farina di soia.

HeatMap dei prezzi in euro dei cereali

TROPICALI

L'heatmap dei tropicali registra una ripresa dei prezzi di caffè robusta e cacao, a fronte di una riduzione di quelli dello zucchero.

HeatMap dei prezzi in euro degli alimentari tropicali

OLI

Dall'heatmap degli oli alimentari emerge un ribasso dei prezzi, più accentuato per l'olio di palma e di colza.

HeatMap dei prezzi in euro degli oli alimentari